Блог им. AntonKlevtsov |Макро-сентимент в графиках | ChartPack #18 (04.09.2023)  

Разное

Биткоин резко вырос после того, как суд округа Колумбия постановил, что SEC была неправа, отказав Grayscale в разрешении преобразовать свой Bitcoin trust в спотовый ETF:
Макро-сентимент в графиках | ChartPack #18 (04.09.2023)  BTC/USD



( Читать дальше )

Блог им. AntonKlevtsov |Макро-сентимент в графиках | ChartPack #17 (01.09.2023)

Разное
ФРС и иностранцы владеют 50% находящихся в обращении казначейских облигаций, а также иностранцы владеют 28% всех корпоративных облигаций (как инвестиционного рейтинга, так и высокодоходных), поэтому значительная часть дополнительного денежного потока, создаваемого ростом доходности в США, не способствует росту ВВП США:
Макро-сентимент в графиках | ChartPack #17 (01.09.2023)Владельцы казначейских облигаций США и корпоративных облигаций

 

Компании из всех секторов S&P 500 могли бы извлечь выгоду из повышения доходов за счет искусственного интеллекта:



( Читать дальше )

Блог им. AntonKlevtsov |Макро-сентимент в графиках | ChartPack #16 (29.08.2023)

Разное

Понижательные риски для мировой экономики:

Германия:

  1. Влияние замедления экономики в Китае и России
  2. Дороговизна «зелёного перехода»
  3. Европа отстаёт в плане искусственного интеллекта и электромобилей. Много бюрократической волокиты и стареющее население являются серьезными проблемами.

Китай:

  1. Китайский экспорт падает потому что ФРС и ЕЦБ повышают ставки и геополитика фрагментируется
  2. Проблемы на рынке недвижимости, проблемы с банками, трастами и застройщиками
  3. Высокая безработица среди молодежи, падение цен на жилье и падение доверия к финансовым институтам негативно скажутся на уверенности потребителей

США:

  1. ФРС будет удерживать ставки на высоком уровне, что увеличивает стоимость капитала на несколько лет
  2. Высокие ставки негативно влияют на потребителей и корпорации, имеющих долги
  3. У потребителей кончаются избыточные сбережения и возобновление выплат по студенческим кредитам станет дополнительным негативом
    Итог: Для глобального мирового роста существует достаточно понижательных рисков, но США находятся в лучшем положении, чем Европа и Китай


( Читать дальше )

Блог им. AntonKlevtsov |Макро-сентимент в графиках | ChartPack #15 (25.08.2023)

Разное

"Принятие риска краткосрочных потерь — это цена, которую платят долгосрочные инвесторы, без которой не было бы никакого вознаграждения."

На графике ниже показана статистика с 1928 года по вероятности и глубине снижения индекса S&P 500:
Макро-сентимент в графиках | ChartPack #15 (25.08.2023)Вероятность внутригодового снижения; _% лет, в которые подобное снижение происходило; подобное снижение происходит в среднем раз в _ лет.
Медвежий рынок S&P 500 с просадкой в _%; имеет _ % вероятность произойти; происходит каждые _ лет в среднем.

Макро

 

 

Заседание FOMC продемонстрировало ястребиный настрой.

 

Так как инфляция по-прежнему превышает целевой уровень, а ситуация на рынке труда остается напряженной, большинство участников по-прежнему видят значительные риски повышения инфляции, что может потребовать дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики. Но некоторые члены FOMC начинают беспокоиться о последствиях все более ограничительной политики, указывая на растущий раскол в Комитете.

 

Ряд участников пришли к выводу, что, поскольку денежно-кредитная политика остается ограничительной, важно, чтобы решения Комитета уравновешивали риск непреднамеренного ужесточения политики с издержками недостаточного ужесточения.



( Читать дальше )

Блог им. AntonKlevtsov |Макро-сентимент в графиках | ChartPack #14 (21.08.2023)

Разное

Сравнение показателей BTC в азиатскую, европейскую и американскую торговые сессии:

Макро-сентимент в графиках | ChartPack #14 (21.08.2023)Показатели BTC в азиатскую, европейскую и американскую торговые сессии

В настоящее время малые банки владеют кредитами на коммерческую недвижимость (CRE) в размере $1,9 трлн. Это почти на $1 трлн больше, чем в 2017, в то время как задолженность крупных банков осталась на прежнем уровне. В сфере CRE также наблюдается снижение цен более чем на 20% за 1 год. Но самое плохое — то, что более $1,5 трлн кредитов CRE должны быть рефинансированы к 2025 году. Ставки по многим из этих кредитов выросли почти в два раза. И все это при рекордном уровне риска для тех же банков, которые едва не потерпели крах в этом году, что может поставить вопрос о выживании многих малых банков:



( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW
Новый дизайн